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ST板块,曾经的癫狂在消退!这些牛散默默煎熬中

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发表于 2019-5-13 09:09:37 | 显示全部楼层 |阅读模式
从群体癫狂到集体疲软,ST板块的走势让人捉摸不透。

  5月10日,在大盘反弹、个股普涨的背景下,A股ST板块收盘仍有逾20只个股“趴在”跌停板上,板块整体表现远逊于大盘。再回头看,ST板块自4月中旬以来便步入了“跌跌不休”的轨道,走势颇为独立。

  从监管环境和改革方向看,壳资源贬值是不可逆的趋势。ST板块还有投资价值和套利机会吗?

  ST板块整体下挫22%
  近期,ST板块的走势有点特立独行。

  回看5月10日当天逆势大跌的ST个股,其中绝大多数都是不久前刚加入ST阵营的“新生力量”。

  如内外交困的*ST索菱在5月初“披星戴帽”后已连续5日无量跌停;*ST天圣戴帽后股价更是已连续7个跌停。结合往年案例,上市公司被“ST”后遭遇投资者用脚投票,股价连续跌停,似乎并不意外。

  但值得观察的是,除新近“戴帽”个股外,其他ST个股近期也出现了较大跌幅。

  以*ST仰帆举例,公司股价从4月22日的最高点(17.6元)一路震荡下挫,即便5月10日涨停后最新股价也仅为11.66元,跌幅达34%。


  *ST仰帆今年以来股价走势
  这不是个别情况!从整体来看,ST板块自4月18日以来整体跌幅已达22%。

  “这轮ST板块下挫属于典型的炒作退潮。从2月初到4月中旬,ST板块指数已悄然上涨了55%。此后随着2018年报披露,板块内公司相继爆出各种利空,加之同期大盘调整,基本面更差、交投不活跃的ST板块更容易出现急跌的走势。”一位私募人士告诉记者。

  游资“炒一把就走”
  又一个问题来了。前期ST板块的暴涨动力来自何处呢?看好基本面,显然不是理由。在当下监管环境下,博重组亦不具可操作性。

  一些激进投资者对ST个股的短线炒作,在*ST仰帆上体现得最为明显。

  细看,从2018年10月19日阶段性触底后,*ST仰帆股价一路震荡上涨,至3月末累计涨幅已近200%。但从年报披露的股东名单来看,与去年三季度末相比,公司截至今年3月末的前十大流通股东依旧是老面孔,其中八位股东期间持股数量未发生任何改变,甚至有两位股东还逢高减持了部分持股。

  这意味着,在*ST仰帆前期大涨期间,完全是短线游资在兴风作浪。

  另有部分ST股也出现类似特征。并无迹象显示,有机构资金或长期资金介入ST板块,激进游资在ST板块只是“炒一把就走”。

  “游资炒作也看时机,4月下旬以来随着大盘调整加之ST板块利空不断,也就失去了持续炒作的温床,板块内个股股价回归理性也在情理之中了。”上述私募人士称。

  仍有牛散痴迷豪赌
  博重组套路失灵后,一些以投资ST股发家的牛散,也在改变其投资思路甚至逐步淡出,预示着ST股博弈模式“日暮西山”。

  不过,总有另类的投资人喜欢搏一把。

  作为ST股投资的“领路人”,知名牛散陈庆桃一直信奉“富贵险中求”,赌性十足。不过,与早年的长期持股思路不同,或是为规避期间的股价波动和各种不确定风险,陈庆桃对ST股的投资范围已大大缩窄,却在数个股暂停上市前夕押注买入。

  备受关注的是,5月10日,深交所一口气暂停乐视网*ST凯迪*ST皇台金亚科技千山药机*ST德奥*ST龙力7家公司股票上市。陈庆桃“踩中”其中两只!

  对照可见,今年一季度,陈庆桃突击买入*ST皇台181.08万股,同期大幅加仓*ST德奥至1248.09万股。如今,这两只股票双双进入暂停上市股名单。陈庆桃的重仓“存货”,还包括*ST众和*ST上普等三只暂停上市股,如今已面临退市风险。

  “通过业绩预报、快报、年报等信息,专业投资人肯定知悉公司会被暂停上市,陈庆桃仍押宝此类股票,只能说是投资策略风格使然。”市场人士表示,但从过往经验看,恢复上市的股票也未必有收益,博弈的不确定性很大。

  陈庆桃重点持仓一览(未包含*ST华泽

  与陈庆桃类似,以投资ST股起家的牛散吴鸣霄,近年也大幅收缩战线,目前入围前十大流通股东的ST慧球ST沪科,其已是持有多年,此外并无新增ST个股投资标的。

  “不死鸟”已成过去式。证监会主席易会满近日讲话提及,要探索创新退市方式,实现多种形式的退市渠道,对严重扰乱市场秩序、触及退市标准的企业,坚决退市一退到底。

  “无论从监管导向还是市场投资逻辑来看,ST股日益边缘化是大势所趋,单纯靠押注博重组赚取高收益的日子已经过去,投资者想要在市场中稳定盈利,靠的应是识别好公司的慧眼,买入差公司博取高收益本身也不符合投资常理。”市场人士指出。
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